??保證投資者權益的需要

維護市場(chǎng)良好秩序的需要

發(fā)展和完善證券市場(chǎng)體系的需要

提高證券市場(chǎng)效率的需要

證券市場(chǎng)監管的原則

依法管理：管理必須有法律依據和法律保障，明確劃分各方面的權利和義務(wù)，保護市場(chǎng)參與者的合法權益

保護投資者利益

三公原則：公開(kāi) - 證券市場(chǎng)具有充分的透明度，實(shí)現市場(chǎng)信息公開(kāi)化（不僅包括發(fā)行人、交易者，還包括監管者）；公平 - 市場(chǎng)參與者具有平等的權利；公正 - 立法機構體現公平精神的法律法規政策，監管部門(mén)對市場(chǎng)參與者給予公正待遇，對違法行為的處理要公平進(jìn)行

監管和自律相結合

證券市場(chǎng)監管的目標

運用和發(fā)揮證券市場(chǎng)機制的積極作用，限制消極作用；

保護投資者利益、保障合法的證券交易活動(dòng)，監督機構合法經(jīng)營(yíng)；

防止人為操縱、欺詐等不法行為，維持市場(chǎng)正常秩序。
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證券市場(chǎng)監管機構

國務(wù)院監管機構 - 中國證監會(huì )以及派出機構

自律性組織 - 證券交易所以及中國證券業(yè)協(xié)會(huì )

證券交易所的監管職能

一線(xiàn)監管

對證券交易活動(dòng)的監管

對會(huì )員公司的管理

對上市公司的管理

證券市場(chǎng)監管的主要內容：信息披露，操縱市場(chǎng)，欺詐行為，內幕交易

信息披露的意義

有利于價(jià)值判斷

防止濫用信息

有利于監督公司的經(jīng)營(yíng)管理

防止不正當競爭

提高證券市場(chǎng)效率

信息披露的基本要求

全面性

真實(shí)性

實(shí)效性

信息公開(kāi)制度

發(fā)行信息的公開(kāi)

上市信息的公開(kāi)

持續信息披露制度

交易所信息公開(kāi)制度

披露虛假信息或重大遺漏的法律責任

發(fā)行人或承銷(xiāo)商在招股說(shuō)明書(shū)、上市公告書(shū)等文件中的虛假陳述；

專(zhuān)業(yè)性中介服務(wù)機構楚劇的法律意見(jiàn)書(shū)、審計報告、評估報告等出現的虛假陳述；

自律性組織作出對證券市場(chǎng)產(chǎn)生影響的虛假陳述。
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